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本周电子板块出现分化，被动元件逆市上涨6.41%，LED板块上涨2.70%，而PCB、光学元件等板块回调明显。数据显示，三星电机宣布MLCC产品涨价30%，国产MLCC龙头半年报预告实现高增长，AI服务器对高容MLCC需求大幅增加，导致现货紧缺、交期延长。

券商披露研报指出，MLCC在AI服务器中用量显著提升，龙头企业扩产周期需要一年以上，供需紧张格局短期难以缓解，产业链有望持续受益。研报认为，随着AI算力需求持续扩张，高多层PCB和HDI订单将保持高景气，相关龙头中报业绩预增已验证产业逻辑，估值具备上修空间。

研报指出，LED板块经历多年调整后估值处于历史低位，高端显示和车规LED仍存在结构性紧缺，在资金从高估值板块向低估值品种切换过程中，有望迎来明显修复。玻璃基板作为面板行业重要变量，也有望为龙头企业打开第二增长曲线。

整体来看，AI硬件相关赛道的核心逻辑仍在强化，MLCC涨价信号进一步催化了市场对产业链景气度的信心，相关标的具备较强估值修复动力。