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CFi.CN讯：最新财报显示，今世缘2026年H1实现营业总收入64.36亿元，同比下降7.41%，但第二季度单季收入达21.13亿元，同比增长14.11%，归母净利润同比增长19.17%，扣非净利增速达22.16%，扭转一季度颓势。期末合同负债环比下降，反映发货节奏加快。

近期机构研报指出，公司Q2收入同比转正，主因产品结构改善和区域扩张见效。特A 和特A类酒在Q2分别增长13.6%和17.3%，开系产品稳守江苏300-600元主流价格带，大众价位的淡雅系列持续放量。省外收入同比增长7.2%，Q2增速达21.7%，显著高于省内。

研报认为，毛利率提升叠加费用率下降，推动Q2净利率同比提高1.4个百分点至33.0%。销售费用率同比下降5.1个百分点，规模效应显现。基本面来看，国缘品牌在省内仍具较强势能，V系高端产品消费者培育逐步落地，长期增长基础稳固。