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CFi.CN讯：数据显示，阳光电源2026年业绩底部预计约130亿元，对应市值底部约2000亿元，当前股价已隐含最悲观预期。储能业务短期毛利率承压，主因碳酸锂价格波动及订单周期错配，但26Q1还原后毛利率已回升至30%左右，接近25Q1水平。

近期机构研报指出，公司核心优势在于美、欧、澳等高壁垒高毛利市场的领先市占率，这些地区峰谷价差扩大与构网型技术门槛正加速需求爆发。PowerTitan系列产品具备4-5年技术代差，FCC禁令影响有限，波兰工厂与潜在美国建厂可有效对冲政策风险。

研报认为，AIDC光储一体成为第三成长曲线：公司已切入英伟达认证生态，SST电源产品依托电力电子积累和北美渠道，有望快速放量；叠加共址型AIDC配储订单，2028年业绩弹性或超230亿元。底部有支撑、向上有空间，估值修复逻辑清晰。